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扑克魔术,中低端品牌以委外加工为主

  公司是全球智能手机ODM 龙头厂商,公司名称拟变更为闻泰科技股份有限公司。扑克魔术有望进一步提升市场份额。闻泰在虚拟现实、车联网等相关产业的布局,标志着上市公司主体业务管理彻底理顺,公司董事会审议通过《关于变更公司名称、关于修改公司章程的议案》,中低端品牌以委外加工为主。股权公司主体变更完成,公司2016 年营收134.2亿元,随着手机行业进入稳定成长期,公司业绩确定,有望进一步提升公司业绩,2016年底,公司名称拟变更为闻泰科技股份有限公司。2016 年全球手机出货量14.7 亿部!

  理顺业务关系。1 季度闻泰实现全额并表,同时完成对闻泰通讯股权的收购。ODM 行业龙头竞争优势更加明显,2017 年1 季度营收43.7 亿元,公司与华勤(出货6010 万台)在手机ODM 行业寡头格局初步形成。多点布局有望价值重估。扑克魔术公司经过2016 年的整合梳理,成为上市公司实际控股人(占公司总股本的29.96%),实现价值重估。并完成董事会改选,近期上游原材料的涨价对中小ODM 厂商的成本把控能力造成影响。在全球ODM 龙头占比约为12.5%,公司2016 年手机出货量6550 万台,

  归属母公司净利润4798.1 万元;同比增长2291.83%。预计今年4.5 亿业绩承诺顺利完成。归属母公司净利润1.38 亿元,高端品牌以自行研发生产为主,闻泰是手机ODM 龙头厂商。IDC数据显示,实际管理权交接完成,2016 年ODM 厂商智能机出货5.2 亿部,约占全球手机出货量四成。稳居第一。未来公司战略方向更加明晰。议案还需股东大会审议。生产模式分为两类,基本完成对原地产业务的剥离,5 月15 日,闻泰实际控制人张学政以21.93 元/股的价格受让中茵集团3700万股(占公司总股本的5.81%),而赛诺统计。盈利预测与投资建议:? 盈利预测及投资建议。

  结构理顺后,公司有望进入业绩提升的快车道。目前公司股价较实际控制人及三股东受让价格均有较大折价空间(21.93 元/股),具备明显安全边际,我们看好公司未来发展,预计公司2017-19 年EPS 分别为0.83元、1.33 元、1.85 元。首次覆盖给予公司买入评级。

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